由于7月房地产数据继续回落,信贷及社会融资大幅缩水,上周五夜盘螺纹钢大幅跳水,数据利空已有所消化。回到基本面来看,钢铁行业供给侧改革有加速迹象,环保检查力度超出预期,G20峰会催生的华东地区减产潮仍在持续,供应端受限较为严重,同时下游需求继续走稳。我们认为,在供应持续受限而需求稳步释放的背景下,厚壁无缝管钢价回调空间较为有限。下游需求保持平稳,贸易商对即将到来的旺季较为看好,钢厂方面也表示8月和9月订单情况较好。从8月下旬开始厚壁无缝管旺季需求或将开始启动,今年的“金九银十”仍值得期待。
综上所述,一方面,厚壁无缝管行业供给侧改革有加速迹象,环保检查继续深入,供应端受限较为严重,另一方面下游需求继续走稳。我们认为,在供应持续受限而需求稳步释放的背景下,厚壁无缝管钢价继续回调的空间较为有限。
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